AI眼镜赛道“争强好胜”，行业投资机会凸显

今年以来，随着科技巨头、车企、新创企业的密集进入，AI眼镜市场正迅速从概念探索走向生产力和生态竞争的新阶段。 Wind数据显示，11月24日以来，Wind AI主题指数累计上涨9.81%，12个交易日中有10个交易日实现上涨。分析人士认为，当前AI眼镜行业正在蓬勃发展。互联网巨头、手机厂商、AR初创公司纷纷进入该行业。产品形态渗透大众消费市场，并逐渐被个人用户所接受。技术发展拉动市场需求增长，智能眼镜产业链蓄势待发。未来的投资机会值得期待。 Wind新品不断发布 数据显示，12月9日，Wind人工智能眼镜主题指数上涨0.33%。指数覆盖个股中，千兆光电nics上涨11.40%，普兰股份上涨9.58%，汉博高科、工业富联、芙蓉科技均上涨7%以上，信银电子、三安光电等。当地时间12月8日，谷歌在官方博客上宣布，该公司正在与三星电子、Gentle Monster和Warby Parker合作开发两种不同类别的AI眼镜：一种是为较少屏幕辅助而设计的眼镜，它将使用内置扬声器、麦克风和摄像头，可与双子座自然交流、拍照并获得帮助；另一种是AI型眼镜（AR眼镜），在镜片上增加显示屏，可以在用户需要时私下显示有用信息，例如导航、翻译字幕等。谷歌表示，首款联合开发的AI眼镜将于2026年上市。同时，谷歌还将与中国AR公司Xreal合作创建独立眼镜代码“Project Aura”，该眼镜将运行在同一个Android上XR系统，无需手机即可工作。前段时间，阿里巴巴夸克AI眼镜S1正式发布。该眼镜接入阿里巴巴钱文，开售4小时就登上多平台智能眼镜畅销榜。 AI能力方面，夸克AI眼镜S1支持拍照AI问答。中控系统自主研发的主代理大模型，可自主分解复杂指令，实现多意图、多轮对话。理想汽车近期发布了首款Livis AI玻璃，其重量仅为36克，续航时间为18.8小时。其主要亮点是车控+AI交互联动，致力于智能汽车的拓展。据悉，用户佩戴该眼镜后，无需拿出手机，即可通过指令控制车辆各方面信息、查询车辆。今年以来上市公司积极参与，不少上市公司d公司积极参与AI玻璃组件的研发和生产。 Yuto Optika在互动平台上表示，该公司是一家专业的光学镜头制造商和重要的供应商。公司注重光学应用领域的发展，在多个领域拥有产品或技术储备。 2024年，将向AI眼镜、运动相机等消费行业新连锁客户批量供应模压眼镜，当年实现营收数千万元。 2025年上半年，全景相机、运动相机将受益于AI眼镜、AI眼镜等新兴消费市场的带动，非球面眼镜镜片需求旺盛。预计新消费市场将成为公司收入增长的重要支柱。水晶光电在互动平台上表示，公司专注于AR近眼显示器（光波导）、3D模组LES等AR眼镜领域的光学元件产品。在谈到与谷歌的业务时，长盈精密表示，谷歌是该公司十大客户之一。公司与其合作已有十年之久，目前正积极与客户合作开发新产品。国际数据公司（IDC）近日发布的《AI点亮生态时代：IDC 2026年中国智能眼镜市场十大洞察》显示，2025年，智能眼镜将在硬件轻量化和关键AI功能上不断取得突破，为体验和产品功能升级奠定基础。 2026年，中国智能眼镜市场将迎来关键拐点，产品形态、通讯方式、服务模式都将发生重要变化。 IDC预计，到2026年，全球智能眼镜市场出货量将超过2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式进入规模化增长的新阶段。建议关注两条主线。 “2025年预计将成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜有望快速启动。在AI眼镜密集发布的背景下，AI应用末端链的投资机会值得关注。”开元证券电子首席分析师陈荣芳表示。中国银河证券首席电子行业分析师高峰表示，当前AI眼镜行业正在蓬勃发展。互联网巨头、手机厂商、AR初创公司纷纷进入该行业。产品形态渗透大众消费市场，并逐渐被个人用户所接受。 AI眼镜的品类将不断丰富，将改变竞争格局，带动电流、光学、传感器等供应链的发展。随着 m 的输入各大厂商一一跟进，AI智能眼镜行业发展或将进入加速阶段。基于庞大的用户基础，智能眼镜有望成为继智能手机之后的下一个主要消费电子品类。华信证券计算机行业分析师任春阳认为，从人工智能应用原理出发，随着当前人工智能技术逐渐落地，人工智能模型尤其是人工智能代理有望能够根据用户的语言指令直接执行任务，而不需要用户自己在操作界面上进行操作。在这一愿景下，端侧硬件更加注重与用户语言交互、信息显示的功能，让AI眼镜成为更理想的个人硬件。目前，端侧硬件厂商普遍高度重视AI眼镜的发展。华泰证券表示继续看好在提高人工智能模型能力的背景下，玻璃产品形态的长期潜在发展。也建议关注近期龙头企业发布新产品给产业链带来的短期催化。市场前景可聚焦两条主线：一是AI眼镜新产品的发布可能导致2025年至2026年销售预测上调，这将对核心供应链产生潜在的催化作用；其次，AR眼镜产品拐点临近，量价齐升的逻辑将关注光学显示等环节。 （编辑：管静）