300余只“百亿”私募产品净值再创新高

11月A股市场主线不明朗，多只个股陷入调整，三大股指齐收。但在如此波动的形势下，量化私募却逆势突围，交出了一份亮眼的成绩单：300余家管理规模百亿级（以下简称百亿级）量化私募公司产品净值创历史新高，年内百亿级量化私募公司旗下创新高科技产品平均收益率高达67.39%。 《每日经济新闻》记者注意到，在业绩持续上涨的同时，私募“趁热打铁”加速新产品推出。 11月注册量产品多达565只，带动私募注册产品数量增加近30只% 环比。成交量头部机构优势显着。 11月份A股市场整体承压，各大指数均不同程度下跌：上证指数小幅下跌1.67%，深证成指下跌2.95%，创业板指下跌4.23%。与市场调整形成鲜明对比的是，私募股权交易量表现出较强的抗风险能力和盈利能力。私募排行网数据显示，11月份专注于股票策略的百亿私募产品中，有389只产品逆势崛起并创下净值新高，价值仅占百亿私募产品总数的61%左右。其中，私募产品数量占比超过80%，达到324只；全品类再创新高的24家百亿私募机构中，机构数量达18席s。从具体业绩表现来看，头部量化机构涨幅显着：灵骏投资以全年平均收益率67.39%排名第一，三款产品净值再创新高；宁波环芳成交量紧随其后，全年平均回报率为52.55%。旗下11个新高产品中，有6个中证500指数产品、4个中证1000指数产品、1个沪深300指数产品。作为国内体量投资领域的巨头，宁波环方体量从2008年起就深耕机器学习技术，目前已建成全自动交易系统。此外，承启资产、天眼资本等机构表现均衡：承启资产三款高科技新产品全年平均收益率达45.35%；天眼资本还有13只产品同步刷新净值，全年平均收益率达45.14%。金戈莲GGRUI、梦溪投资、超级量子基金、明屯投资等多家百亿级私募公司，年内平均产品回报率超过36%，赛道成交量赚钱效应不断凸显。 《每日经济新闻》记者注意到，私募股权的优异表现不仅会给投资者带来收益，还会带来一波丰厚的分红。私募排行网不完全统计显示，截至2025年11月30日，业绩示范的私募产品中，产品自2025年以来累计实施分红1658次，分红总额突破170亿元大关，达到173.38亿元，较去年同期的51.51亿元大幅增长236.59%。 2024年，从策略类型来看，股票策略以绝对优势成为分红主力：2025年以来，累计派发红利984次，红利金额达132.19亿元，占总数的76.24%，这进一步证明了股票策略，尤其是股票策略的金额，具有策略的盈利能力。数据显示，截至2025年，707家私募管理人将对其产品进行分红，其中29家将分红至少1亿元。其中，日豆投资、久坤投资、聚宽投资、天眼资本、世纪前沿、亮葵私募2025年以来已知分红金额分别为28.21亿元、4.63亿元、3.83亿元、3.61亿元、3.47亿元、3.19亿元。机构研究的受欢迎程度将继续增加。业绩和股息的双重好处刺激了私募股权基金的发行热潮。数据显示，私营保安产品数量11月份uct注册量创年内第二高水平，共完成1285件产品，较10月的994件产品环比增长29.28%。其中，股票策略产品占比66.07%，达到849只；私募产品注册量565只，占比43.97%，成为注册市场主力军。领先的量化机构是这波备案浪潮的绝对主角。 11月注册的719家私募机构中，有49家机构注册了至少5个产品，其中23家百亿私募机构跻身注册龙头企业之列。 Frontier前沿在20个注册中排名第一，展现出强大的筹款能力；明屯投资注册产品12款，并列第三；奥夫黑翼资产、久坤投资、隆启科技（603341）、蒙熙投资等百亿体量机构也毫不逊色汉 10 注册。值得注意的是，头部主观私募机构也同步发力。老牌百亿级私募明星投资石11月份注册了15个产品，位列注册名单之列，可见市场对私募产品的旺盛需求。私募机构积极发行新基金的背后，是市场的乐观前景。数据显示，11月份共有885家私募机构参与A股研究，覆盖439只股票，共计2341次调查。研究的受欢迎程度持续升温。轩辕老师的投资表示，作为“十五五”的开局之年，2026年值得特别关注。目前，市场已从单边增长风格回归平衡，高景气细分领域将着眼未来，积蓄反弹动力。兴石投资认为，随着12月中旬的批准政策预期预计将推动市场情绪和金融活动的复苏。本次牛市中期驱动因素没有改变，股市处于慢牛行情； 2026年国内政策带来经济复苏是大概率事件，企业盈利的实现将进一步支撑市场表现。私募股权百亿级别成交量 《每日经济新闻》记者分析认为，2025年私募备案量爆发的主要原因有两个：一是投资者对各类配置的需求增加，对投资金额的认识加深，对金额产品的关注度大幅提升；其次，市场交易量的增加带来了更大的价格波动，这为量化策略提供了丰富的阿尔法（alpha）挖矿机会，避免流动性预计政府将维持市场活跃度，为量化投资创造更加有利的环境。 （编辑：康波）